Options Trading Ndx

5 choses que vous devez savoir pour échanger des options d'index Apprenez ces bases pour réussir le commerce de SPX, VIX, d'autres Dans le monde de trading d'options, il ya beaucoup, beaucoup de produits qui peuvent être échangés. Il ya des options sur les actions individuelles, les indices boursiers, les devises, les matières premières, les obligations et plus encore. Options d'équité sont très populaires mdash pour la bonne raison mdash mais l'accent de cet article est sur les bases que tous les commerçants doivent savoir lors de l'échange des options d'index. Certaines des options d'index les plus populaires sont les options d'index SampP 500 (CBOE: SPX), l'indice de volatilité CBOE (CBOE: VIX), les options d'index Russell 2000. L'indice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) et les options d'indice SampP 100 (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mythes Debunked Voici cinq choses que vous devez comprendre si vous voulez échanger avec succès les options d'index: 1: Les options des grands, les échanges d'indices actifs sous whatrsquos appelé le style européen. Les options sur les actions individuelles et les fonds négociés en bourse (FNB) sont généralement de style américain. Faute de comprendre les différences, peut, et presque certainement, se traduira par une perte monétaire à un moment donné dans l'avenir. Les différences majeures sont que les options européennes: sont réglés en espèces mdash pas de parts changer de mains à l'expiration ne peut pas être exercé avant l'expiration ont une méthode différente pour le calcul de la clôture finale, ou le règlement, le prix à l'expiration. Ce prix de règlement est un prix imaginaire. Ce n'est pas un prix du monde réel. Il est calculé en utilisant le cours d'ouverture de chacune des actions de l'indice ce vendredi mdash et suppose ensuite que chaque action se négocie à ce prix d'ouverture en même temps lors du calcul de la valeur de l'indice. Soyez averti que cela peut apporter des prix de règlement très surprenant. La valeur de chaque option dépend du prix de règlement. 2: Les options indiciels offrent un portefeuille diversifié d'actions à négocier. Sauf pour de rares occasions, cela élimine la possibilité que certaines nouvelles surprenantes sur l'actif sous-jacent lui fera subir un déménagement écart. Cette diversité est bonne pour les commerçants qui adoptent des positions gamma négatives et préfèrent moins de mouvement. Mais c'est une caractéristique négative pour les commerçants qui achètent des options et aiment les mouvements gigantesques. 3: Certaines options d'indice sont activement négociées. Thatrsquos bon pour le commerçant de détail parce que heshe a une occasion de commercer avec les ordres d'autres commerçants mdash et n'est pas dépendant sur le commerce avec les créateurs de marché. L'avantage est généralement que les différences bidask sont rétrécies, et qui rend plus facile d'obtenir un prix amélioré pour vos commandes. REMARQUE: Pour avoir une chance d'obtenir une bonne exécution commerciale, n'entrez jamais d'ordre de marché lors de la négociation d'options. Utilisez des ordres limités. Si cette idée vous est étrangère, demandez à votre courtier comment entrer des ordres limités. 4: Il ya des ETF qui tentent d'imiter la performance des grands indices activement échangés. Trois des plus populaires sont le SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), l'iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) et le PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Ces FNB construisent un portefeuille qui est aussi semblable à celui de l'indice que possible. Ces FNB ont également des frais de négociation et (petits) frais de gestion de sorte que la corrélation n'est pas 100. Mais il est assez proche pour la plupart des commerçants. AVERTISSEMENT: Ces options d'ETF négocient toute la journée le troisième vendredi du mois, le mdash typique d'expiration de style américain vendredi et les options d'index plus grandes ne le font pas (voir 5 ci-dessous pour une exception). Ainsi, ces options d'échange pour un plus long temps et qui affecte leur valeur, surtout que l'expiration s'approche. Ces FNB sont une fraction de la taille de leurs indices soeurs. C'est bon pour le petit commerçant. Alors que le plus petit nombre de contrats d'indice que vous pouvez le commerce est un, il faut 10 contrats ETF pour donner les (très similaires) des résultats de l'option d'un échange d'un indice. Cela permet aux nouveaux commerçants d'acquérir une certaine expérience en plaçant beaucoup moins d'argent sur la ligne. SPY options représentent étroitement 110 des options SPX IWM représentent étroitement 110 des options. RUT QQQ représentent étroitement 140 d'un. NDX. 5: Les options hebdomadaires sur les index sont différentes des options d'index lsquoregularrsquo. Par exemple, le SPX utilise le système de règlement de type européen lsquonormalrsquo où il calcule son prix de clôture en utilisant le prix d'ouverture de chacun des stocks de l'indice, comme décrit ci-dessus. Toutefois, les options SPX Weekly mdash où les prix de règlement sont déterminés le 1er, 2e, 4e et 5e vendredis du mois mdash sont différentes. Ils suivent le style européen, sauf que leurs valeurs de règlement sont calculées en utilisant les prix à la fin de la journée de négociation mdash et cela signifie qu'il n'ya pas de surprises possibles dans la valeur. C'est un piège pour l'investisseur imprudent. Bien sûr, tout le monde devrait toujours lire toutes les règles sur toute option que heshe envisage de négociation. Mais beaucoup d'investisseurs ne le font pas. Dans une certaine mesure, il incombe à nos courtiers, aux bourses d'options et à la Clearing d'options de s'assurer que des conditions extraordinaires soient criées des toits pour alerter tout le monde. Mais les commerçants devraient faire leurs devoirs et vérifier les différents aspects des options d'index qu'ils envisagent de négocier. Ce n'est qu'un début pour ce que les commerçants doivent savoir pour négocier des options d'indices. Les bourses et l'OCC (et probablement votre courtier) offrent beaucoup plus de matériel éducatif sur le commerce d'options, pratiquement tout cela gratuitement. Profitez de ces ressources si vous prévoyez d'échanger ces produits exigeants mais potentiellement enrichissants. Suivez Mark Wolfinger sur son blog Options pour Rookies. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace2012055-choses-vous-devez-savoir-à-trade-index-options-spx-vix-spy-iw. Comment les Little Guys deviennent Big Guys Permet d'abord d'examiner les véhicules disponibles pour vous en tant que commerçant débutant, puis nous examinerons la méthodologie qui vous permet de négocier avec profit avec un minimum de temps requis pendant la journée , Et un minimum d'interférence avec votre travail. Trading Vehicles Moins de 500 - Un contrat QQQ call ou put (NDX40) Supposons que vous ayez des ressources très limitées et que vous ouvriez un compte 500 avec Ameritrade, E-trade ou l'un des autres discounters. Assurez-vous d'obtenir l'approbation pour les achats d'options, car il ya peu d'autre vous pouvez acheter pour 500. Vous aurez également besoin d'un accès Internet pendant la journée, bien que vous n'aurez pas nécessairement besoin d'un accès Internet à votre compte pour la négociation. Un appel téléphonique est aussi rapide. Vérifiez que la même commission basse est chargée. Avant de négocier, vous devrez accéder à Yahoo Finance. Tapez QQQ à gauche du bouton get quotes, puis sélectionnez les options dans le menu déroulant à droite de ce bouton. Faites défiler vers le bas à la longue liste d'options QQQ avec les symboles de ticker, les enchères et les devis demandés et, plus important, l'intérêt ouvert. Vous voulez toujours négocier un contrat à haut intérêt ouvert, car ce sera le plus liquide avec la plus petite marge entre l'offre et la demande. Si un contrat a un taux d'intérêt élevé, votre ordre à terme est susceptible d'être comblé entre les prix postaux et postaux affichés. Achetez-en un avec peu d'intérêt ouvert et vous devrez utiliser un ordre du marché pour l'acheter ou le vendre, et vous serez toujours face à un distributeur énorme et défavorable répartis dans les marchés rapides. Généralement, vous obtiendrez le plus grand pourcentage de rendement en achetant un prix d'exercice légèrement supérieur au prix courant, dans le cas d'un appel, et légèrement inférieur au prix actuel, dans le cas d'un put. Moins de 1200 - CBOE mini NDX contrat (NDX10) Ce contrat est quatre fois plus grand que le contrat QQQ et environ quatre fois le prix. Exercice de dans les contrats d'argent est en espèces plutôt que dans QQQ stock, et est automatique à la plupart des maisons de courtage. Cela signifie que vous devez vendre des options QQQ avant l'expiration, à moins que vous ayez suffisamment d'argent dans votre compte pour que le ou les contrats soient exercés sur marge. Avec le CBOE mini, il n'est pas nécessaire de le commercialiser avant l'expiration. Sinon, les instructions sont les mêmes que pour QQQ, sauf que le symbole ticker pour yahoo est MNX. Plus de 5000 - stock QQQ (NDX40) L'achat et la vente du QQQ, un stock de suivi NDX, sur la marge est le moyen le plus conservateur dans le commerce. Assurez-vous que votre compte chez le courtier à escompte est approuvé pour les achats de marge. Alors que le swing typique de 2 jours de 3 points sur le QQQ produira généralement un bénéfice de 50 sur l'une des options ci-dessus, le marché va être sur une longue période, et vous ne devriez pas être dans une grande ruée. La commission de votre courtier à escompte est critique ici car Schwab facturera 60 dollars aller-retour, alors que la plupart des autres discounters factureront dans le voisinage de 30 pour les ordres à limite. Les ordres du marché avec une commission 7 sont presque toujours va être une mauvaise affaire sur le spread bid-ask. Un point QQQ est de 100 sur un lot rond de 100 parts maintenant à vendre à environ 8000. Vous avez besoin d'un swing 3 points pour le commerce de faire sens. L'économie est beaucoup améliorée si vous avez 10 000 de capital et de commerce de 200 actions à la fois. Plus de 25000 - CME NDX mini contrat (NDX5) Pour négocier ce contrat à terme, vous aurez besoin d'un compte de matières premières avec un broker de matières premières discount. Avec 25 000, vous avez assez de marge pour négocier le grand contrat NDX, un instrument qui vous donne environ 330 000 d'exposition. Cependant, je recommande fortement contre car tous les gros contrats doivent aller à l'étage, où le commerçant de plancher a 2 minutes avant qu'il ait à assister à votre commande et vous ne recevrez pas un rapport de remplissage pour environ 10 minutes. Un ordre limité est susceptible d'être hors de la marque 2 minutes après sa mise, et un ordre du marché sur un contrat à terme peut être un véritable wild card sur un marché en mouvement rapide. En revanche, le contrat mini NDX (environ 65 000 d'exposition) traite électroniquement sans aller au sol, et vous pouvez obtenir des remplissages instantanés de votre courtier. De plus, le CME fournit des devis en direct et en temps réel pour ce contrat sur le Web à CME Real Time Quotes sous le symbole NQZ00 en bas de la liste. La page rafraîchit toutes les quelques secondes automatiquement, afin que vous et votre courtier regardez les mêmes informations que vous appelez dans votre commande. Les commissions sont beaucoup plus faibles que celles de QQQ qui suivent les opérations boursières, car un tour rond ne coûtera que 29 au plus des discounters et il n'y a pas de spreads comme dans les options. Comment échanger Tous les instruments ci-dessus commercent selon le même rythme. La première chose que vous aurez besoin est l'accès et la familiarité avec un graphique horaire de la NDX ou QQQ. Le tableau ci-dessous est de Bigcharts. Vous aurez besoin d'aller sur le cadre latéral, sélectionnez une moyenne mobile et tapez 20, puis sélectionnez bandes bollinger, puis pour le premier indicateur inférieur sélectionnez Williams R et puis pour le deuxième indicateur inférieur sélectionnez le MACD. Jouez avec jusqu'à ce que vous pouvez reproduire le graphique que vous voyez ci-dessous. Ce graphique peut simplement s'asseoir dans une fenêtre Netscape supplémentaire dormant pendant la majeure partie de la journée alors que vous faites d'autres choses. Vous devriez le vérifier et actualiser l'écran toutes les deux heures. Vous remarquerez que les 20 bandes de période Bollinger et la moyenne mobile de 20 périodes vous donnent d'excellents points d'entrée et de sortie lorsque le NDX est à la tendance. En règle générale, vous vendez chaque fois que le QQQ atteint la moyenne mobile (ou peut-être un point au-dessus) et vous rachetez chaque fois que le QQQ touche son bollinger inférieur (ou peut-être 50 cents ci-dessous). Rappelez-vous, l'objet de la négociation n'est pas de capturer chaque nickel dernier, mais d'augmenter l'argent dans votre compte. Vous n'avez pas perdu une chose si le NDX se déplace au-delà de votre point de sortie. Au cours des 10 derniers jours, le NDX a été une vente à chaque fois que le Williams R atteint la ligne 20, et un achat chaque fois qu'il atteint la ligne 80. Vous remarquerez également que la période 10 Williams R tend à être quelques heures plus tôt. C'est une bonne chose, parce que le flux de données Bigcharts est d'environ 30 minutes de retard, et la dernière barre horaire que vous verrez sur ce bord dur droit de votre écran est d'il ya une heure. Donc, vous avez besoin d'un indicateur qui vous avertit de commencer à faire attention avant le tour probable arrive en temps réel. Le Williams R est votre indicateur de base. Au cours des 10 derniers jours, l'indicateur horaire le plus précis en rétrospective est le 1226 MACD. Mais au moment où vous voyez une barre de divergence inférieure MACD sur l'histogramme, ou une coche dans la direction opposée de la ligne D sur le bord droit dur de votre écran, deux heures de nouvelle tendance a déjà passé par vous. Le MACD est trop tard pour être un signal utile, mais il est important parce que vous voulez entrer dans une position tandis que la ligne D horaire est toujours tendance contre vous, et vous voulez sortir de votre position tandis que la ligne D horaire tend à votre faveur . En d'autres termes, le fuseau horaire d'action se situe généralement entre le signal Williams R et le signal MACD. Une fois que le signal Williams R clignote, vous devriez passer à un graphique en temps réel de cinq minutes disponible gratuitement à Ask Research. Sélectionnez QQQ ou NDX selon le cas et laissez le temps aux 5 minutes par défaut, décochez la case du volume et vérifiez les cases Williams R et MACD sous Paramètres du tableau des indicateurs, cliquez sur OK et observez le graphique similaire à celui ci-dessous. Ce graphique sera rafraîchi automatiquement toutes les trois minutes. Vous pouvez la rafraîchir beaucoup plus fréquemment si vous le souhaitez en sélectionnant le taux de rafraîchissement automatique en bas. Vous remarquerez que le Williams R sur ce graphique de 5 minutes cloué chaque QQQ trading top et bottom sur 101200 quand il a frappé les 0 et 100 lignes, respectivement. Sur la courte panique couvrant de 101300, il a cloué chaque entrée commerciale sur le côté long à la ligne 30. La difficulté psychologique que chaque trader fait face est le fait que, comme cet indicateur R augmente (ou tombe) sur le bord droit dur de votre écran, vous n'avez aucun moyen de savoir qu'il ne sera pas continuer à monter (ou tomber). Rappelez-vous cependant que toute la méthodologie décrite dans ce post est conçu pour être certain de la tendance en regardant la tendance hebdomadaire, puis de forage vers le bas pour le quotidien, l'heure et les 5 minutes tendances pour être certain que nous maximisons la probabilité de Une bonne entrée à court terme contre-tendance extrême. Si les 3 dma sur le graphique quotidien augmente en cohérence avec une tendance hebdomadaire positive, vous entrez agressivement long (acheter des appels) à la baisse des tendances et de sortie moins agressivement rapidement à des hauts de tendance. Si le 3 dma sur le quotidien est en baisse constante avec une tendance hebdomadaire négative, vous agressivement entrer court à la hausse des hausses de la tendance et de sortie moins agressivement rapidement aux bas. Si le quotidien 3 dma se déplace à l'encontre de la tendance hebdomadaire (comme il est le jour où il est écrit), alors vous devez entrer et sortir agressivement avec une protection d'arrêt soigneuse. Puisque les commerçants d'options ne peuvent pas utiliser les arrêts efficacement, ils devraient rester de côté jusqu'à ce que le hebdomadaire et quotidien fonctionnent dans la même direction. Gestion des risques. L'élément le plus important de la gestion des risques est d'avoir et de suivre un système qui vous permet de négocier avec la tendance dans tous les délais pertinents. Pour les opérateurs d'options utilisant le système, le seul moyen efficace de contrôle des risques est de vendre le contrat dès que vous avez des bénéfices économiques décents. N'oubliez pas que lorsque vous achetez une option, vous payez pour le temps. Le moins de temps vous le conservez moins vous payez. Vous devez vendre l'option tandis que le marché fonctionne dans votre direction tandis que la prime est élevée et le contrat est activement offert par d'autres commerçants. En d'autres termes, si vous êtes propriétaire d'un appel, vous devez le vendre alors que QQQ est en hausse, et si un mettre, alors qu'il est en baisse. Attendez que le marché tourne, et la prime s'effondre et vos profits disparaissent très rapidement. En raison de cette fluctuation de la prime ou la valeur du temps et la volatilité, les ordres de stop loss pour les options sont une très mauvaise idée. Le contrôle du risque le plus important est intégré dans le système de négociation et l'effet de levier du contrat et la limitation de votre risque au prix que vous avez payé. Par conséquent, si le marché commence à courir contre vous (indiquant un changement de tendance probable quotidienne), alors vous devez vendre le contrat sur la première heure R se déplacer dans votre direction. La plupart des changements de tendance impliquent un nouveau test du point d'éclatement (le prix auquel vous avez acheté l'option) et vous devez vendre l'option au premier test avant que le marché ne revienne et se dirige vers la nouvelle tendance. L'avantage de négocier le QQQ ou le contrat mini NDX est que vous pouvez utiliser des ordres stop loss pour limiter vos pertes. Un deuxième avantage est que vous pouvez et devriez attendre jusqu'à ce que le Williams R tourne une tique dans la direction de votre commerce avant de négocier l'un ou l'autre véhicule. Contrairement à une option, un élément très important de contrôle des risques lors de la négociation de la QQQ ou le contrat NDX entre dès que le marché commence à se déplacer dans la direction de votre métier. Ensuite, vous placez un ordre de stop loss juste au-dessus du niveau haut (ou inférieur au niveau bas) immédiatement avant votre entrée. Plus l'entrée est rapide, plus l'arrêt est serré. En d'autres termes, si le NDX inverse sur vous et passe par le haut (ou faible) que vous venez de vendre (ou acheté) alors vous ne voulez pas posséder cette position encore. Vous réintroduirez ensuite à la haute supérieure suivante (ou inférieur bas) de la même façon jusqu'à ce que l'action de prix indique un changement de tendance quotidienne potentielle, ou vous obtenez le droit En général, les ordres d'arrêt n'ont aucun sens à tous excepté en référence aux sommets de carte pertinents Ou des fonds. Une partie de votre contrôle des risques est d'avoir une stratégie de sortie qui vous oblige à laisser vos profits fonctionner. Cela signifie que vous quittez en utilisant la même méthode, de forage à partir des tendances hebdomadaires, quotidiennes, horaires, et enfin 5 minutes et sortir immédiatement après le marché inverse contre votre position. Certains commerçants vont modifier la règle de gestion des risques ci-dessus en insistant sur le fait que le haut à être échangé sera accompagné d'un plus bas sur l'indicateur RSI de 5 minutes ou un plus bas sur l'histogramme MACD de 2 minutes (ou qu'un faible à être échangé sera accompagné de Un niveau plus bas sur ces indicateurs). Ce raffinement garantit que le mouvement à court terme vers le haut (ou downmove) à être échangé s'accompagne d'une dynamique décroissante, augmentant ainsi les chances d'un changement de direction immédiat en votre faveur. En général, cette modification ne devrait pas entraîner la perte de très nombreux points rentables d'entrée et de sortie. Cette même modification peut être appliquée aux opérations optionnelles. Certains commerçants vont aller plus loin et insister sur l'attente d'un deuxième plus bas plus haut ou plus bas avant d'entrer ou de sortir d'un commerce. En général, cette modification n'est souhaitable que pour les opérations de sortie à des extrêmes dans la direction de la tendance, comme une assurance supplémentaire que les bénéfices ont été autorisés à courir dans la mesure maximale raisonnable. Toute asymétrie dans votre stratégie commerciale doit être biaisée dans le sens de la tendance. Regardez ce site Web et le commerce de papier le système avant de vous engager de l'argent réel. Rappelez-vous que le marché sera autour pendant une longue période, et il n'ya pas de précipitation. Vous échangerez mieux si vous sentez que vous comprenez ce que vous faites. (C) 2000 Yggdrasil. Tous droits réservés. ETF Options Vs. Options de l'indice Le monde du commerce a évolué à un rythme exponentiel depuis le milieu des années 1970. Alimenté en grande partie par la vaste expansion des capacités technologiques - et combiné avec la capacité des entreprises financières et des échanges pour créer de nouveaux produits pour répondre à chaque nouvelle opportunité - investisseurs et commerçants ont à leur disposition une vaste gamme de véhicules commerciaux et des outils de négociation. Au milieu des années 70, la principale forme d'investissement consistait simplement à acheter des actions d'un stock individuel dans l'espoir de surperformer les moyennes du marché. À cette époque, les fonds communs de placement ont commencé à devenir plus largement disponibles, ce qui a permis à plus d'individus d'investir dans les marchés boursiers et obligataires. En 1982, la négociation à terme sur indices boursiers a commencé. Cela a marqué la première fois que les commerçants pouvaient effectivement négocier un indice de marché spécifique lui-même, plutôt que les actions des sociétés qui composaient l'indice. De là, les choses ont progressé rapidement. Premièrement, les options sur les indices boursiers à terme, puis sur les options sur les indices, qui pourraient être négociés dans les comptes de stock. Viennent ensuite les fonds indiciels, qui ont permis aux investisseurs d'acheter et de détenir un indice boursier spécifique. Le plus récent éclatement de la croissance a commencé avec l'avènement du fonds négocié en bourse (ETF) et a été suivie par la liste des options de négociation contre une large fourchette de ces nouveaux ETFs. Un aperçu de l'indice de négociation Un indice de marché est simplement une mesure conçue pour permettre aux investisseurs de suivre la performance globale d'une combinaison donnée d'instruments de placement. Par exemple, l'indice SampP 500 suit la performance de 500 titres à grande capitalisation alors que l'indice Russell 2000 suit les mouvements de 2 000 titres à petite capitalisation. Bien que ces indices boursiers suivent le tableau général des tendances des prix, le fait est que pendant la majeure partie du 20e siècle, l'investisseur moyen n'avait aucune possibilité de négocier effectivement ces indices. Avec l'avènement de l'échange d'indices, des fonds indiciels et des options d'indice, ce seuil a finalement été franchi. La famille de fonds Vanguard est devenue la première famille de fonds à offrir une variété d'indices de fonds communs de placement, le plus important étant le fonds d'indices SenchP 500 de Vanguard. D'autres familles, y compris Guggenheim Funds et ProFunds, ont progressé à un niveau encore plus élevé en lançant, au fil du temps, une grande variété de fonds indiciels à long, court et à effet de levier. L'avènement des options d'index La prochaine zone d'expansion était dans le domaine des options sur divers index. La liste des options sur divers indices de marché a permis à de nombreux commerçants pour la première fois d'échanger un large segment du marché financier avec une transaction. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) offre des options cotées sur plus de 50 indices nationaux, étrangers, sectoriels et basés sur la volatilité. Une liste partielle de certaines des options d'indice activement négociées sur le CBOE par volume en septembre 2016 apparaît à la figure 1. Figure 1: Quelques principaux indices boursiers disponibles pour le négoce d'options sur le CBOE. La première chose à noter sur les options d'indice est qu'il n'y a pas de négociation se passe dans l'indice sous-jacent lui-même. Il s'agit d'une valeur calculée et n'existe que sur papier. Les options permettent seulement de spéculer sur la direction des prix de l'indice sous-jacent ou de couvrir tout ou partie d'un portefeuille qui pourrait être étroitement lié à cet indice particulier. ETFs et ETF Options Un ETF est essentiellement un fonds commun de placement qui se négocie comme un stock individuel. Par conséquent, à tout moment pendant la journée de négociation, un investisseur peut acheter ou vendre un ETF qui représente ou suit un segment donné des marchés. La prolifération des ETF a été une autre percée qui a considérablement élargi la capacité des investisseurs à profiter de nombreuses opportunités uniques. Les investisseurs peuvent maintenant prendre des positions longues et / ou courtes - ainsi que dans de nombreux cas, des positions à long ou à court terme à effet de levier - dans les types de titres suivants: Indices des actions étrangères et domestiques (grande capitalisation, petite capitalisation, croissance, valeur, secteur, etc.) Obligations (trésorerie, corporate, munis international) Comme pour les options sur indices, certains ETFs ont attiré beaucoup d'options Tandis que la majorité ont attiré très peu. La figure 2 présente certains des FNB qui bénéficient du volume de négociation d'options le plus attractif sur le CBOE à compter de septembre 2016. Figure 2: FNB avec le volume de négociation d'options actives. Alors que les FNB sont devenus très populaires dans un très court laps de temps et ont proliféré en nombre, le fait demeure que la majorité des FNB ne sont pas fortement négociés. Cela est dû en partie au fait que de nombreux ETF sont hautement spécialisés ou ne couvrent qu'un segment spécifique du marché. Par conséquent, ils n'ont qu'un attrait limité pour le public investisseur. Le point clé ici est tout simplement de se rappeler d'analyser le niveau réel de négociation d'options en cours pour l'indice ou l'ETF que vous souhaitez négocier. L'autre raison de considérer le volume est que beaucoup d'ETFs suivent les mêmes index que les options d'index droites suivent, ou quelque chose très semblable. Par conséquent, vous devriez considérer quel véhicule offre la meilleure opportunité en termes de liquidité d'option et de propagation bid-ask. Différence n ° 1 entre les options d'indice et les options sur les FNB Il existe plusieurs différences importantes entre les options d'indice et les options sur les FNB. Le plus important d'entre eux porte sur le fait que les options de négociation sur les FNB peuvent entraîner la nécessité d'assumer ou de remettre des actions du FNB sous-jacent (cela peut ou non être considéré comme un avantage par certains). Ce n'est pas le cas avec les options d'index. La raison de cette différence est que les options d'indice sont des options de style européen et de régler en espèces, tandis que les options sur les ETF sont des options de style américain et sont réglés en actions du titre sous-jacent. Les options américaines sont également soumises à un exercice précoce, ce qui signifie qu'elles peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui déclenche un commerce du titre sous-jacent. Ce potentiel d'exercice précoce ou d'avoir à faire face à une position dans le FNB sous-jacent peut avoir des ramifications importantes pour un commerçant. Les options d'indice peuvent être achetées et vendues avant l'expiration, mais elles ne peuvent pas être exercées puisqu'il n'y a pas de négociation dans l'indice sous-jacent réel. En conséquence, il n'y a aucune inquiétude concernant l'exercice précoce lors de la négociation d'une option d'indice. Différence n ° 2 entre les options d'indice par rapport aux options sur les FNB Le montant du volume de négociation d'options est une considération essentielle pour décider quelle avenue de passer à l'exécution d'un métier. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on considère les indices et les ETF qui suivent la même sécurité - ou très similaire -. Par exemple, si un commerçant voulait spéculer sur la direction de l'indice SampP 500 à l'aide d'options, il ou elle a plusieurs choix disponibles. SPX, SPY et IVV suivent chacun le SampP 500 Index. SPY et SPX échangent à la fois un volume important et, à leur tour, bénéficient de spreads très serrés. Cette combinaison de volumes élevés et de spreads serrés indique que les investisseurs peuvent échanger ces deux titres librement et activement. À l'autre extrémité du spectre, le négoce d'options sur IVV est extrêmement mince et les spreads de bid-ask sont significativement plus élevés. En choisissant entre SPX ou SPY, un trader doit décider s'il négocie des options de style américain qui s'exercent sur les actions sous-jacentes (SPY) ou des options de style européen qui s'exercent à l'encaisse à expiration (SPX). Le monde du commerce s'est développé à pas de géant au cours des dernières décennies. Fait intéressant, les bonnes nouvelles et les mauvaises nouvelles dans ce sont essentiellement un seul et même. D'une part, nous pouvons affirmer que les investisseurs n'ont jamais eu plus de possibilités à leur disposition. Dans le même temps, l'investisseur moyen peut facilement être confondu et submergé par toutes les possibilités qui tourbillon autour de lui ou elle. Les options de négociation basées sur des indices de marché peuvent être très rentables. Décider quel véhicule à utiliser - que ce soit des options d'indice ou des options sur les FNB - est quelque chose que vous devriez donner une sérieuse considération avant de prendre le plongeon.